Vendas de fundos mútuos na China secam em meio a pessimismo do mercado

Por Summer Zhen e Samuel Shen

HONG KONG (Reuters) - Gestores de recursos na China estão lutando para atrair investidores de varejo, com a captação de recursos por fundos mútuos nos primeiros cinco meses do ano atingindo o nível mais baixo em quatro anos e poucos apostando em uma recuperação de curto prazo, em meio a retornos decrescentes e desafios econômicos.

Mais de 200 milhões de investidores de varejo chineses, com bilhões de iuanes em poupança, voltaram-se para as ações e, em vez disso, estão dobrando em ativos mais seguros, como depósitos e títulos de poupança do tesouro, em meio a uma recuperação econômica estaladiça e ao aumento do desemprego.

Os fundos recém-lançados arrecadaram um total de 432,1 bilhões de yuans (US$ 61 bilhões) nos primeiros cinco meses, a menor quantia desde o mesmo período de 2019, segundo dados compilados pela Z-Ben Advisors, uma empresa de consultoria do setor de fundos.

O número é ainda menor do que o de 2022, quando muitas cidades chinesas estavam sob rígidos bloqueios do COVID-19, e é apenas um terço do mesmo período em 2021.

A tendência ressalta os desafios que Pequim enfrenta para restaurar a confiança nos mercados locais, à medida que a recuperação pós-pandemia do país perde força, o que também levou investidores estrangeiros a vender ações chinesas.

O benchmark CSI 300 da China, que registrou dois anos consecutivos de perdas, desistiu de todos os seus ganhos no início de 2023 após uma série recente de dados decepcionantes de consumo, fábrica e comércio. No fechamento de quinta-feira, o índice caía 1,3% no acumulado do ano.

"Falta o efeito riqueza", disse Jiao Jinyuan, diretor de distribuição online da China Asset Management. "É improvável que o sentimento do cliente mude até que eles vejam uma melhora no efeito riqueza."

Além disso, muitos investidores de varejo também estão sofrendo perdas depois de terem buscado fundos em seus níveis de pico nos últimos anos, o que os deixou pessimistas sobre novos investimentos, disseram os gestores de fundos.

O gerente de fundos estrela Zhang Kun, que administra quase 90 bilhões de yuans para a E Fund Management, com sede em Guangzhou, viu seu carro-chefe Blue Chip Selected Mixed Fund de 56 bilhões de yuans perder 8% até agora este ano.

O fundo disparou 95% em 2020, o que atraiu assinaturas significativas e ajudou Zhang a se tornar o primeiro chamado "gerente de fundos de 100 bilhões" da China. Caiu 10% em 2021 e 16% em 2022.

Outra gestora de fundos de destaque, Ge Lan, da Lombarda China Fund Management, viu seu principal fundo de saúde de 28 bilhões de yuans recuar 7% em 2021 e 23% em 2022, após um ganho de quase 100% em 2020. O fundo perdeu 12% até agora este ano.

Em média, os fundos de ações registraram uma perda acumulada de 20% a 30% nos últimos dois anos, estimam participantes do setor.

"A demanda por produtos de ações ativas está particularmente fraca", disse Emily Gao, analista da Z-Ben Advisors, com sede em Xangai.

A tendência de queda na captação de recursos está acontecendo em meio ao cenário de taxa de desemprego juvenil atingindo recordes, e as pessoas estão cada vez mais preocupadas com suas perspectivas de renda e preferindo deixar o dinheiro em portos seguros.

"Não apenas fundos mútuos, a emissão geral de fundos é difícil, pois está intimamente ligada à situação econômica", disse Steve Chen, sócio da gestora de fundos de hedge MX Capital, com sede em Xangai.

Debbie Dai, que trabalha em uma agência de publicidade em Xangai, disse que não tem muita confiança nos mercados no momento.

"Muitos de meus amigos compraram fundos quando o mercado estava muito quente e perdiam dinheiro o tempo todo", disse Dai, que está na casa dos 30 anos, acrescentando que seus clientes corporativos cortaram orçamentos ou atrasaram pagamentos este ano.

"Sentimos que o futuro pode ser difícil."

Para aumentar o sentimento do mercado, alguns fundos mútuos anunciaram cortes de taxas ou começaram a comprar suas próprias cotas de fundos recentemente.

Jiao, da China Asset, disse que está se esforçando para educar os investidores enquanto lança campanhas para aumentar as interações entre gestores de fundos e investidores para fortalecer a confiança dos investidores.

(Reportagem de Summer Zhen; Edição de Sumeet Chatterjee e Kim Coghill)